mutual fund

Подписчик поделился интересной историей (попросил опубликовать анонимно – можете считать описанное «мысленным экспериментом»). Смотрите, он уже более десяти лет живет в Великобритании, получил местный паспорт, и открыл там инвестиционный счет ISA – можно сказать, местный вариант ИИС (долгосрочный инвестсчет с налоговыми льготами).

Причем, счет этот был открыт в Vanguard UK, а деньги вложены в их индексный фонд акций на весь мир. Пока звучит логично: дешевый эффективный пассивный фонд – всё по науке! Но есть интересный нюанс: фонд этот – не биржевой ETF, а более олдскульный ПИФ / mutual fund (в Британии они называются OEIC).

Такие взаимные фонды нельзя покупать-продавать на бирже, вместо этого в них инвестируют (и вынимают деньги) напрямую через управляющую компанию – она обязана каждый день предоставлять инвесторам вход/выход по расчетной стоимости чистых активов на конец дня. Соответственно, Vanguard в этой истории выступает не как брокер широкого профиля, а скорее как площадка для предоставления доступа к их же собственным фондам – тем не менее, открыть инвестиционный счет ISA с налоговыми льготами можно было и через него тоже.

( Читать дальше )

Рассматривая последний отчёт «A Review of Trends and Activities in
the Investment Company Industry» обратил внимание на то какими темпами растут ETF фонды:

Отличие ETF от Mutual Fund приведу с отчёта:

Key Differences
One major difference is that retail investors buy and sell ETF shares on the secondary
market (stock exchange) through a broker-dealer, much like they would any other type
of stock. In contrast, mutual fund shares are not listed on stock exchanges, but are
purchased and sold through a variety of distribution channels, including through investment
professionals—full-service brokers, independent financial planners, bank or savings institution
representatives, or insurance agents—or directly from a fund company or discount broker.
Pricing also differs between mutual funds and ETFs. Mutual funds are “forward priced,”
which means that although investors can place orders to buy or sell shares throughout the
day, all orders placed during the day will receive the same price—the NAV—the next time it
is computed. Most mutual funds calculate their NAV as of 4:00 p.m. eastern time because
that is the time US stock exchanges typically close. In contrast, the price of an ETF share is
continuously determined on a stock exchange. Consequently, the price at which investors
buy and sell ETF shares on the secondary market may not necessarily equal the NAV of the
portfolio of securities in the ETF. Two investors selling the same ETF shares at different times

( Читать дальше )

Всем привет.

Новая версия: 2.1

Что, собственно, нового?

1. Добавлены FinEx ETF с Мосбиржи.

2. Данные по инструментам теперь не лежат в базе, а скачиваются (с Яхи или Мосбиржи) по необходимости. Во-первых, так меньше размер программы. Во-вторых, Мосбиржа запрещает давать их данные кому-либо. Для себя качай — а другим не давай! Вот я и не даю, теперь каждый какбэ качает сам. :) Обновление скачанных данных по кнопке на тулбаре или через диалог выбора инструментов.

3. Теперь не нужно будет качать обновления руками. Программа сама будет их проверять, скачивать и устанавливать (и себя и базу). Ну, я надеюсь. :)

4. В окне портфелей появилась best possible capital allocation line (по-русски назвал ЛРА). Что это такое см. здесь и здесь. Штука полезная, особенно перед пенсией. :)

( Читать дальше )

Переведено и озвучено для сайта diaryfx.ru

Почему на Сейшеллах?
Да потому что слово оффшор звучит как-то пошло.

Делюсь этой информацией, немного чувствуя слегка покачивающее ощущение «отрывания от сердца», но, возможно, кому-то поможет в его начинаниях, кому-то сэкономит время и деньги, кому-то, наоборот, информация покажется незначительной — не могу поспорить с тем, что не каждому она будет интересна.

Что ж, я думаю большинству трейдеров так или иначе приходит в голову мысль о том, как поставить свою деятельность «на поток», открыть УК или хедж-фонд и заниматься своей деятельностью, попутно привлекая клиентов и делая «добавленную стоимость» на средства клиентов, забирать себе administration fee и/или success fee, жить припеваюче и развиваться.

Сразу скажу, что от первоначальной затеи временно отказался, т.к. на данном этапе, в конце концов, после детального изучения вопроса, я решил окунуться в стандартное физик-физик ДУ. Хотя вся информация лежит на подкорках и в скором времени планирую вернуться к этому делу, с большим запасом знаний, контактов и, конечно же, средств.

( Читать дальше )